Genesis, un autre géant de la cryptomonnaie, est au bord du gouffre. La débâcle de la société de trading risque de mettre un nouveau coup dur à une industrie déjà fragilisée.
L’industrie des cryptomonnaies peine à se relever après la chute éclair de FTX. Dans les jours suivant la faillite, de nombreux acteurs de l’écosystème ont révélé de sérieux problèmes de liquidités. C’est surtout le cas de Genesis Trading. La société new-yorkaise, spécialisée dans la spéculation d’actifs numériques, a d’abord tenté de faire bonne figure en assurant que la débâcle de FTX ne touchait pas ses activités. La firme tentait d’éviter une crise de confiance, comme celle qui a précipité la mort de FTX.
Par la suite, la filiale de Digital Currency Group (DCG) a révélé que 175 millions de dollars étaient coincés sur la plate-forme d’échange FTX, désormais en faillite. En clair, il est probable que la société ne récupère jamais ses avoirs. Comme le révèlent les avocats de FTX, le groupe ne dispose déjà pas d’assez de liquidités pour rembourser ses 50 principaux créanciers.
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Genesis traverse une crise de liquidités
Les aveux de Genesis ont provoqué un vent de panique auprès des investisseurs, essentiellement institutionnels, marqués au fer rouge par le désastre de l’empire FTX. Des retraits massifs de cryptomonnaies ont rapidement été enregistrés.
We recognize how challenging this past week has been due to the impact of the FTX news. At Genesis we are entirely focused on doing everything we can to serve our clients and navigate this difficult market environment.
— Genesis (@GenesisTrading) November 16, 2022
Fin de la semaine dernière, Genesis a finalement admis que « FTX a créé des turbulences sans précédent sur le marché, entraînant des demandes de retrait anormales qui ont dépassé nos liquidités actuelles ». Comme FTX une semaine plus tôt, Genesis ne peut pas rembourser tous ses clients. Les retraits ont donc été gelés pour une période indéfinie :
« En consultation avec nos conseillers et nos experts financiers, nous avons pris la difficile décision de suspendre temporairement les retraits et les nouvelles émissions de prêts ».
Amanda Cowie, vice-présidente des communications et du marketing de Digital Currency Group (DCG), maison mère de Genesis, attribue cette mesure exceptionnelle « à l’extrême dislocation du marché et à la perte de confiance de l’industrie » des cryptomonnaies. Pour rappel, la société de trading avait déjà fortement souffert de l’effondrement du fonds d’investissement Three Arrows Capital cet été. Genesis avait en effet prêté 2,4 milliards de dollars au fonds avant sa faillite.
Pour remonter la pente, et rembourser ses usagers, Genesis Trading s’est mis en quête d’investisseurs. La firme cherchait initialement 1 milliard de dollars pour renflouer ses caisses. Par la suite, elle a revu son objectif de financement de moitié. Jusqu’ici, la société américaine n’a pas trouvé de partenaire. Binance, le numéro 1 de l’industrie, a refusé d’investir et de venir en aide à la société.
Dommages collatéraux
La débâcle de Genesis affecte de nombreux acteurs de l’industrie. En effet, plusieurs plates-formes phares passent par Genesis Trading pour proposer des rendements élevés à leur clientèle. Citons d’abord la plate-forme Gemini, fondée en 2014 par Cameron et Tyler Winklevoss. Celle-ci a été obligée de suspendre les retraits des cryptomonnaies déposées dans le cadre du programme Earn.
1/6 We are aware that Genesis Global Capital, LLC (Genesis) — the lending partner of the Earn program — has paused withdrawals and will not be able to meet customer redemptions within the service-level agreement (SLA) of 5 business days. https://t.co/9e48pF3Ymn
— Gemini (@Gemini) November 16, 2022
Coinhouse, la plate-forme française, s’appuyait également sur Genesis Trading pour proposer des produits d’épargne et d’investissement. Suite à la crise de liquidités de son partenaire, l’entreprise a été contrainte de suspendre les retraits des devises investies dans les Livrets Crypto.
«Cette décision de suspension fait directement suite à la communication de contreparties des Livrets Crypto de suspendre eux-mêmes leurs retraits en raison des tensions extrêmes sur le marché. […] Nous n’avons eu d’autres choix que de constater le défaut de ces contreparties, et leur impossibilité de restituer les crypto-actifs qui leur ont été confiées », explique Coinhouse, estimant « qu’il faudra un peu de temps pour que les choses reviennent dans l’ordre ».
Nous avons informé hier les clients de @CoinhouseHQ ayant investis dans les Livrets Crypto de la suspension temporaire des retraits.
— Coinhouse (@CoinhouseHQ) November 17, 2022
Dans ce contexte anxiogène, certains acteurs prennent la parole pour rassurer leur clientèle. Crypto.com, l’un des principaux exchange grand public, a assuré ne pas être exposé à Genenis Trading ou Gemini Earn.
Dos au mur, Genesis Trading n’exclut pas la banqueroute. Dans un communiqué adressé à nos confrères de Bloomberg, la société précise « ne pas avoir l’intention de déposer le bilan de façon imminente ». La firme américaine estime qu’il est toujours possible d’éviter de lancer une procédure de faillite devant les tribunaux :
« Notre objectif est de résoudre la situation actuelle de manière consensuelle sans avoir besoin d’un dépôt de bilan. Genesis continue d’avoir des conversations constructives avec les créanciers ».
La dégringolade du Bitcoin
Sans surprise, ces nouvelles turbulences ont tiré le cours du Bitcoin vers le bas. La doyenne des cryptomonnaies est brièvement passée sous la barre des 16 000 dollars. D’après les analystes de JP Morgan, le cours de la devise pourrait bientôt se contracter autour des 13 000 dollars.
La baisse du roi Bitcoin a pénalisé l’entièreté du marché des crypto-actifs. La valorisation boursière de l’industrie évolue actuellement sous les 810 milliards de dollars. Notez que, malgré le krach du marché, les plus fervents défenseurs du Bitcoin ne sont pas inquiets. Samson Mow, responsable de la stratégie chez la firme Blockstream, rappelle que la chute de FTX n’a rien à voir avec la monnaie numérique de Satoshi Nakamoto, dont les fondamentaux restent inchangés.
« D’autres choses comme celle-ci continueront de se produire dans le monde la crypto parce que tous ces projets sont des châteaux de cartes sans la moindre valeur. Bitcoin surmontera tout les problèmes simplement en raison de sa conception. […] L’échec de n’importe quel géant n’est qu’un revers temporaire », explique Samson Mow dans une interview avec CoinTelegraph.
Source :
Bloomberg